Экономическая эффективность вложения инвестиций

Сравнительная экономическая эффективность и методы ее определения Относительная или сравнительная экономическая эффективность рассчитывается при выборе в нескольких вариантах решения хозяйственных задач. Она показывает, на сколько один вариант решения задачи выгоднее другого, эффективнее. К показателям сравнительной экономической эффективности относятся удельные капитальные вложения, дополнительные капитальные вложения, себестоимость продукции, производительность труда, срок окупаемости дополнительных капитальных вложений, коэффициент эффективности дополнительных капитальных вложений, дополнительные натуральные показатели трудоемкость, нормы затрат сырья, улучшение качества, съем продукции с1м2. К — капитальные вложения; — объем готовой продукции. В состав капитальных вложений включаются затраты на приобретение нового оборудования, включая расходы на доставку и монтаж, на модернизацию оборудования, его содержание, расходы на проектные разработки и др. При расчете экономической эффективности сравниваемые варианты должны быть сопоставимы.

§ 4.3. Определение сравнительной эффективности инвестиционных проектов

Показатели сравнительной экономической эффективности инвестиций. Для выбора вариантов инвестиций используются показатели, которые учитывают только изменяющиеся по вариантам стоимостные части. Сравнительная величина интегрального эффекта: Критерием выбора варианта служит максимум интеграционного эффекта. Если сравниваемые варианты отличаются друг от друга только инвестиционными вложениями и эксплуатационными расходами, то наиболее эффективное решение будет отвечать минимальной модифицированной суммы приведенных строительно-эксплуатационных затрат:

Наиболее эффективный вариант из нескольких возможных выбирается В зависимости от уровня оценки эффективности инвестиций.

Это инвестиции в основные средства , в том числе затраты: В составе капитальных вложений в основные средства выделяется стоимость: Эффективность капитальных вложений Эффективность капитальных вложений определяется сопоставлением эффекта от их осуществления с их величиной. Речь идет об опережающем росте результатов по сравнению с затратами.

При проектировании, строительстве или реконструкции предприятий аналитик ставит цель определить эффективность капитальных вложений. Этой цели он достигает путем выбора и экономического обоснования наилучших вариантов либо нового строительства, либо реконструкции объектов, а так же выбора новых видов техники, оборудования, машин.

Экономическая эффективность капитальных вложений бывает общая абсолютная и относительная. Аналитик рассчитывает оба показателя, сравнивает эффективность капитальных вложений с нормативами, и друг с другом. Общая абсолютная экономическая эффективность капитальных вложений измеряется двумя показателями: Коэффициент эффективности по предприятию рассчитывается делением чистой прибыли на капитальные вложения и сравнивается с нормативом: В экономической литературе предлагается при расчете коэффициента эффективности капиталовложений по отрасли учитывать лаг.

Лаг — это средний разрыв во времени между производством капитальных вложений и получением эффекта. Средний лаг по торговым предприятиям и предприятиям питания, по оценкам аналитиков составляет один год. Срок окупаемости — это показатель, обратный коэффициенту эффективности:

Они учитывают капитальные и текущие издержки производства и прочие затраты, включая налога и обязательные отчисления в бюджеты всех уровней. Величина индивидуальной эффективности определяется сопоставлением этих затрат с получаемыми доходами за весь анализируемый календарный период с учетом влияния фактора времени. Оценка сравнительной прогрессивности отобранного лучшего проектного варианта с позиции отрасли предполагает расче г и сопоставление проектируемо!

С этой же целью дисконтирование номинальных годовых эффектов должно производиться с использованием единой для всех рассматриваемых проектов среднеотраслевой нормы дисконта. В качестве такой нормы дисконта рекомендуется принимать уровень реальной но без учета инфляции среднеотраслевой процентной ставки платы за кредит и депозитной ставки, с учетом сложившейся структуры источников инвестиций — при финансировании отраслевых инвестиционных проектов.

Задачи на определение наиболее эффективного варианта Эффективность инвестиционных проектов в банковской сфере. Различают абсолютную и сравнительную экономическую эффективность капитальных вложений.

Какая существует связь между инновациями и инвестициями? Какова роль инноваций в развитии предприятия? Что включает в себя полный инновационный цикл? Какие вам известны формы и этапы технической подготовки производства? По каким критериям оцениваются инвестиционные проекты? Основные компоненты и направления инновационной деятельности. Стандарты, регулирующие процесс технической подготовки производства. Экономическая эффективность повышения качества промышленной продукции.

Эффективность инвестиционных проектов в банковской сфере. Факторы неопределенности и риска при оценке эффективности проекта. Экономическая эффективность капитальных вложений — это результат внедрения соответствующего мероприятия, который может быть выражен экономией от снижения себестоимости продукции, ростом или приростом прибыли, приростом национального дохода. Различают абсолютную и сравнительную экономическую эффективность капитальных вложений, которые рассчитываются по-разному.

3.1. Сравнительная оценка эффективности инвестиций

Экономика и управление народным хозяйством Количество траниц: Анализ проблемы сопоставимости принимаемых решений в экономике. Принцип тождества полезного результата. Классическая советская методика оценки сравнительной экономической эффективности вариантов в ее развитии. Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов и проблема сопоставимости вариантов.

Принципы и методы решения задач, требующих сопоставимости альтернатив при оценке сравнительной экономической эффективности инвестиционных проектов.

Сравнение эффективности различных проектных вариантов осу- области методов оценки эффективности инвестиций применительно к условиям . сравнительной эффективности инвестиций необходимо исходить из.

Цель работы — закрепление знаний, полученных в процессе изучения дисциплины. Для выполнения контрольной работы необходимо изучить основную и дополнительную литературу, положения действующего законодательства, инструктивные материалы по инвестиционной деятельности. Студент должен в полной мере проявить знания и самостоятельно сформулировать ответ виде обобщенного материала. В тоже время не допускаются однозначные ответы без соответствующих пояснений. Работа призвана прежде всего продемонстрировать понимание студентом сути поставленных вопросов.

Если ответы на вопросы не соответствуют этим требованиям, работа возвращается студенту на доработку без зачета. При этом для студентов обязательным является выполнение всех рекомендаций, содержащихся в письменной рецензии на контрольную работу. Небрежно оформленная работа кафедрой не принимается. Студенты, имеющие задолженность, выполняют контрольную работу по заданию из тематики текущего года.

Работа, выполненная студентом на тему не своего задания или по старой тематике, не зачитывается. Контрольная работа состоит из теоретического вопроса и трех задач. Теоретический вопрос распределяется в соответствии с номером студента в журнальной регистрации то есть номер по списку , задачи распределяются по последней цифре зачетной книжки.

Методические рекомендации При выполнении теоретической части работы необходимо, учесть следующее: Для выполнения теоретического задания необходимо изучить соответствующие нормативные документы и экономическую литературу.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Карта сайта Сравнительная эффективность инвестиций — показатель, который помогает выбрать наиболее ликвидный проект Общее определение инвестиций достаточно простое для понимания даже людьми, которые не имеют специального образования. То есть, всем понятно, что вкладывая в проект деньги, необходимо понимать не только затратную и прибыльную часть, но и время окупаемости, а соответственно рассчитывать и ликвидность инвестиций. Перед тем как решить вопрос об одобрении о том или ином направлении вложений, необходимо изучить показатели сравнительной экономической эффективности инвестиций, а уж после этого включаться в инвестиционный процесс.

Законодательные акты, определяющие процедуру оценки результативности инвестиций В силу того, что в России на данный момент, включен максимальный режим благоприятствования инвенциям различного порядка и направленности, разрабатывается законодательная база, которая позволит получить необходимый результат. Правительством предприняты экстренные меры по проверке и усовершенствованию законов и их исполнения на местах. Так, если говорить о нормативных положениях, которые регулируют оценку рентабельности инвестиционной деятельности, то тут действуют следующие законы:

Сравнительная эффективность капитальных вложений определяется только тогда, когда имеется несколько инвестиционных проектов (вариантов.

В зависимости от результата и направленности капитальных вложений различают экономическую, социальную, экологическую эффективность. Экономическая эффективность капитальных вложений — отношение прироста выпуска продукции, прироста прибыли к капиталовложениям, обусловившим этот прирост. Социальная эффективность капитальных вложений — отношение объема получаемых социальных благ, услуг к капиталовложениям, обеспечившим эти блага, услуги.

Экологическая эффективность капитальных вложений — отношение показателей улучшения состояния внешней среды к капиталовложениям, обусловившим эти улучшения. Эффективность капитальных вложений определяется по стране, региону, отрасли, по инвестиционной, экономической, социальной, экологической программе, по группе предприятий ассоциации , финансово-промышленной группе и т. На макроуровне определяют прогнозную ожидаемую и фактическую эффективность капитальных вложений, на микроуровне — проектную и фактическую эффективность капитальных вложений.

По стране, региону рассчитывают следующие показатели эффективности капитальных вложений: Общим показателем эффективности капитальных вложений является общая абсолютная экономическая эффективность как отношение полученного эффекта к капиталовложениям , вызвавшим этот эффект. В методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов, предлагается три типа показателей эффективности инвестиционного проекта: Особое место занимает показатель интегрального народнохозяйственного эффекта.

Он рекомендуется для крупномасштабных проектов, осуществляемых с участием государства и существенно затрагивающих интересы города, региона или страны. При определении экономической эффективности инвестиционных проектов предстоящие затраты и результаты оцениваются в пределах расчетного срока, в базисных, мировых, прогнозных и расчетных ценах последние учитывают уровень инфляции.

РАЗВИТИЕ МЕТОДИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ К ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Следовательно, без учета фактора времени первый проект сооружения производственного объекта является какбудто более эффективным. Если же для расчетов взять капитальные затраты, приведенные к первому году инвестирования с помощью коэффициента см. На основании этого можно сделать такой вывод:

Решение о выборе варианта производственных инвестиций - наиболее инвестиционных проектов, оценка их сравнительной эффективности.

Методы сравнительной оценки эффективности инвестиций капитальных вложений [ . Для проектов небольшого масштаба и сравнительно короткого срока реализации могут применяться более простые методы их экономической оценки срок окупаемости , коэффициент рентабельности капитальных вложений. Многие специалисты отмечают, что российская практика оценки инвестиционных проектов в целом еще не совпадает с методами, используемыми в рыночной экономике. Что же касается нефтяной и газовой отраслей, то здесь потенциальные возможности адаптации отечественных методов оценки эффективности в силу ряда объективных причин сравнительно большое число инвестиционных проектов с участием иностранного капитала, государственная экспертиза крупных проектов с участием высокопрофессиональных специалистов более благоприятны, чем в других отраслях.

Однако специфика инвестиций в нефтегазовом комплексе крупные капитальные вложения в проекты, характеризующиеся длительными периодами освоения, высокими рисками, сложной и неустойчивой системой налогообложения, существенными макроэкономическими эффектами и др. В то же время западные системы анализа движения капитала не совсем подходят для России из-за другой практики расчета финансовых показателей. Первое из них связано с использованием методов оценки эффективности инвестиционных проектов , не включающих дисконтирование, например, таких, как срок окупаемости капитальных вложений , норма прибыли на капитал, индекс доходности инвестиций и др.

Однако у этих методов имеются определенные недостатки, отмеченные выше. Самый существенный из них состоит в том, что при их применении не учитывается фактор времени или временной аспект стоимости денег, а также разрыв во времени между моментом вложения трудовых, материальных и финансовых ресурсов и получения отдачи от них. Одним из путей преодоления данного недостатка является умелое сочетание дисконтированных и недисквитированных методов оценки эффективности инвестиций.

Дисконтированные методы приведения разновременных затрат и результатов к расчетному году должны, по нашему мнению, применяться на этапе выбора наиболее выгодного варианта новой техники. После того, как будет принято решение о реализации наиболее эффективного варианта ИП из нескольких, расчет эффективности ИП осуществляется на основе методов, не включающих дисконтирование, т.

Показатели эффективности инвестиций, их классификация

К — единовременные затраты капиталовложения , тыс. На практике возможно применение показателя максимума приведенной прибыли, данный показатель исчисляется по формуле: В реальной хозяйственной практике руководители компаний часто сталкиваются с проблемой выбора лучших вариантов инвестирования. При отборе лучшего варианта инвестиционных вложений необходимо учитывать одно важное условие: Другими словами, необходимо сформулировать критерий отбора наиболее предпочтительного варианта из числа показателей оценки эффективности инвестиций.

Несомненно, что комплексное использование показателей оценки эффективности инвестиций, позволит руководству компании минимизировать инвестиционный риск и снизить ошибки в принятии инвестиционных решений, а также повысить эффективность их производства в целом.

Методы сравнительной оценки эффективности инвестиций (капитальных варианта ИП из нескольких, расчет эффективности ИП осуществляется на.

Коэффициент приведения по смыслу аналогичен коэффициенту дисконтирования? Если возникает необходимость рассчитать приведенные затраты за весь период функционирования проекта, можно воспользоваться формулой: Лучшим считается тот вариант, у которого приведенные затраты ниже. Эффект по приведенным затратам, р. Коэффициент эффективности дополнительных инвестиционных вложений коэффициент сравнительной экономической эффективности показывает, какой эффект в виде экономии текущих затрат вызывают дополнительные капиталовложения.

Величина, обратная коэффициенту сравнительной эффективности, называется сроком окупаемости дополнительных капиталовложений Т0, характеризует время, год. Если капиталовложения считаются единовременными и результаты инвестирования по вариантам отличаются лишь эксплуатационными издержками, то срок, год окупаемости можно определить по формуле 4.

Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов"

Первоочередные виды работ по энергосбережению и повышению энергетической эффективности Общая характеристика рассмотренных выше методов экономической оценки инвестиций объединяет общая черта — все они строятся на основе дисконтирования потока поступлений. В то же время, сущность, предпосылки и конкретные особенности методики их расчета различаются, поэтому применение этих показателей к одним и тем же объектам дает разные результаты по предпочтительности объектов инвестиций.

Некоторые аргументы в пользу того или иного критерия рассмотрены выше.

изучить методы оценки экономической эффективности инвестиций;. - исследовать понятие"сравнительная эффективность вариантов инвестиций";.

Разумеется, ресурсами обеспечиваются те инновации, которые отвечают требованиям эффективности. Хотя процесс планирования инноваций не содержит стандартных процедур, документов и информационного обеспечения, необходимых для принятия решений о нововведениях, его можно разделить на два этапа: И именно на втором этапе идеи превращаются в инвестиционные проекты нововведений.

При этом под инвестиционным проектом следует понимать комплексный план мероприятий по решению определенной проблемы в условиях ограниченности производственных ресурсов, который конкретизируется через организационно-правовые и расчетно-финансовые документы и описывается с помощью модели, отражающей совокупность участников проекта и заинтересованных в нем сторон, а также их взаимоотношений, временных параметров, ограничений, затрат и результатов от его реализации.

Высокая цена ошибок, выявляемых на стадии эксплуатации инвестиционных проектов инновационной направленности, заставляет обращать особое внимание на технико-экономическое обоснование и оценку эффективности проектных решений. При определении эффективности проектного решения необходимо: Эффективность характеризуется качественно и количественно, проявляется через формы, отражающие законы функционирования и развития окружающего мира, раскрывается и детализируется, конкретизируется через определение критерия и показателей.

В этой связи эффективность можно представить в следующем виде: Цель отражает предполагаемый результат от осуществления инновационного проекта, следовательно, и степень удовлетворения социальных или экономических потребностей, вызвавших постановку данной цели.

Факторы, влияющие на экономическую эффективность инвестиций .

Определение сравнительной экономической эффективности капитальных вложений Сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений служит для выявления экономичного выгодного варианта решения конкретных хозяйственных и технических задач например, при выборе варианта внедрения новой техники и проведения мероприятий по техническому перевооружению предприятий. Она показывает, насколько один вариант лучше другого. Сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений рассчитывается при сопоставлении нескольких вариантов проектов либо при выборе новой техники.

Показателем сравнительной экономической эффективности капитальных вложений является минимум приведенных затрат.

При проектировании объектов появляется необходимость оценки эффективности либо сравнения между собой различных вариантов. Для этого.

Оценка эффективности проектов и выбор вариантов проектных решений. Показатели и критерии оценки экономической эффективности инвестиционных проектов Экономическая эффективность проектов определяется на предпроектном этапе проектирования, а при разработке проектной документации это значение эффективности уточняется. Экономическая эффективность инвестиционных проектов оценивается с помощью показателей общей и сравнительной эффективности инвестиций.

Показатели общей эффективности позволяют оценить экономическую эффективность инвестиций по конкретному проекту при учете всех затрат и результатов. Показатели сравнительной эффективности используются для выбора наиболее экономически рационального решения из числа анализируемых вариантов. При определении показателей сравнительной эффективности учитываются только изменяющиеся по рассматриваемым вариантам части затрат и результатов, что позволяет уменьшить трудозатраты оптимизации решения.

В качестве результатов реализации инвестиционных проектов на железнодорожном транспорте могут выступать доходы выручка от основной деятельности грузовых и пассажирских перевозок, перевозок багажа и почты, погрузо-разгрузочных работ, подсобно-вспомогательной деятельности , от реализации материальных ценностей в результате замены и ликвидации основных фондов, от нереализационных операций арендная плата от сдачи имущества в аренду, долевое участие в совместном предприятии и т.

Затраты при оценке эффективности проектов в железнодорожном строительстве включают в себя инвестиционные вложения и текущие расходы эксплуатационные затраты, налоги, погашение кредитов, выплата дивидендов и т. Инвестиционные вложения могут осуществляться в виде денежных средств, ценных бумаг облигаций, акций, векселей и т. В условиях рынка для инвестора значительно расширяются источники средств.

Принято классифицировать источники инвестирования на:

Критерии оценки инвестиционных проектов на надежность и эффективность

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает людям эффективнее зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы очиститься от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!